디스플레이 OLED 관련주 삼성 디스플레이 LG 디스플레이 AP시스템 에스에프에이 주식 목표주가

디스플레이 OLED 관련주 삼성 디스플레이 LG 디스플레이 AP시스템 에스에프에이 주식 목표주가 

 

 

안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. 오늘은 디스플레이 OLED 관련주에 대해서 알아보려고 합니다. 최근 코스피 코스닥 상승과는 좀 괴리감이 있었던 디스플레이 업종에 대한 분석 보고서가 요 며칠 계속 나오고 있어서 주목해보았습니다. 

 

 

디스플레이 장비 업종 주가 상승률, 코스닥 지수 크게 하회

2020년은 디스플레이 장비 업체들의 주가가 상대적으로 부진한 해였습니다. 21년 2월 15일 종가 기준 주가 상승률은 2020년 1월 2 일 대비 -7%를 기록하며 코스닥 지수 상승률(43%)을 크게 하회했습니다. 수년 전부터 기대하고 있는 삼성디스플레이의 중소형 OLED 신규 투자가 여러 차례 실망감으로 돌아오고, 대형 QD 디스플레이 또한 QD-OLED 라인의 양산 이 예상 대비 지연되고 있어 단기 내 추가 투자 가능성은 불투명한 상황입니다. 

 

 

 

21년 2분기부터 재개되는 중소형 OLED 투자 사이클

삼성디스플레이가 신규 투자를 추진하는 이유는 ‘Apple 및 중국 세트 업체의 OLED 스마트폰 출하량 확대’와 함께 2022년 Apple의 ‘OLED iPad’ 및 ‘폴 더블 iPhone 출시’가 예상되기 때문입니다. 당사는 2022년 iPad 1개 모델에 OLED 패널이 탑재될 것으로 예상하며, 연 간 iPad 출하량이 2018년 4,330만 대, 2019년 4,990만 대를 기록했고, 2020년은 5,000만 대 이상이 전망되고 있는 것을 고려하면 2022년 OLED iPad는 최소 1,000만 대 이상의 출하가 예상됩니다.

 

 

21년 2분기 삼성디스플레이 중소형 OLED 투자 재개

4Q20에는 신규 아이폰 4개 모델 (아이폰 12 미니, 아이폰 12, 아이폰 12 프로, 아이폰 12 프로 맥스) 모두에 OLED 패널이 적용되면서, 애플 OLED 스마트폰 출하량이 147% YoY 증가했습니다. 

 

 

디스플레이 OLED 관련주 (21년 2월 17일 기준)

동사는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있음.

대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, OLED 사업에서 월페이퍼 TV, CSO TV, UHD OLED TV, 플렉시블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 지속적으로 출시하고 있음.

 

 

동사는 반도체 개발 및 제조, 판매를 주요 사업으로 영위, LG그룹에 소속되어 있으며 LG그룹은 67개의 국내 계열회사를 가지고 있음.

동사는 Display Panel을 구동하는 핵심부품인 System IC(패널구동 IC) 제품을 디스플레이 제조기업(LG디스플레이 등)에 제조 및 판매함.

기존 LCD 주력시장인 대형 TV, 모바일 제품은 물론 자동차 디스플레이 등 신규 사업으로 영역 확장 중.

 

 

동사는 전자부품 제조업을 주 업종으로 2014년 12월 31일 설립하여, 2015년 2월 6일 코스닥시장에 재상장됨.

2014년 12월 30일을 분할기일로 하여 덕산하이메탈(주)의 AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재사업부문을 덕산 네오룩스(주)로 분할 재상장함.

OLED의 핵심 구성요소인 유기재료를 생산하는 회사이며, 현재 주력으로는 HTL과 R Prime, Red Host를 납품 중임.

 

 

동사는 2008년 폴리이미드 필름 및 관련 가공제품의 연구개발, 생산 및 판매를 주목적으로 하여 설립되어, PI(Polyimide) 필름의 제조를 주요 사업으로 하고 있음.

2014년부터 글로벌 PI(Polyimide) 필름 시장 점유율 1위의 지위를 유지하고 있음.

동사는 2014년부터 글로벌 PI(Polyimide) 필름 판매량 기준 1위를 달성했으며, 높은 판매량은 원가절감으로 이어지고 있음.

 

 

동사는 이녹스로부터 2017년 인적 분할돼 설립되어 코스닥 시장에 상장됨.

고분자 합성/배합기술을 기반으로 하여 FPCB용 소재, 반도체 PKG용 소재, 디스플레이용 OLED 소재 등을 개발, 제조 및 판매하는 IT소재 부문을 주요 사업으로 영위함.

현재까지 구축한 연성회로기판용 소재 인지도와 Brand Value, 시장지배력을 기반으로 한 기술적 우위, 품질 및 가격경쟁력을 바탕으로 세계 최고 수준의 제품을 시장에 공급하고 있음.

 

 

동사는 1998년 12월에 삼성항공의 자동화사업부가 분사하면서 설립된 회사로서, 2001년 12월에 코스닥시장에 주식을 상장함.

동사 및 연결 종속회사는 스마트 팩토리 설루션 사업과 주된 사업으로 영위하며, 동사는 동사를 제외한 총 17개의 계열회사가 있음.

오랜 기간 동안 다양한 산업분야에 공정장비 및 생산시스템 등의 제조장비를 공급해옴. 2020년에 2차 전지 사업 확대를 위한 해외 법인을 설립해 신규 연결.

 

동사는 APS홀딩스에서 인적분할의 방법으로 승계하였고 AMOLED 제조장비, 반도체 제조장비, LCD 제조장비, 및 제조업을 영위하고 있음.

동사의 주요 사업은 장비 사업으로 AMOLED장비 제조, 반도체 장비 제조, LCD 장비 제조, 제조 사업 등을 영위하고 있음.

주요 고객사로는 삼성전자. 삼성디스플레이가 있으며 특히 삼성전자의 8세대 이상 대형 패널 부문에 대량 공급하고 있음.

 

 

동사는 LCD, 반도체 및 평판 디스플레이(AM-OLED, TFT-LCD 등) 장비 제조를 주 사업목적으로 하며 2000년 2월 26일 설립됨.

AM-OLED, TFT-LCD 등 FPD(Flat Panel Display)의 전반적인 디스플레이 패널 양산에 필요한 제조 장비를 생산, 판매하고 있음.

플라스마 및 박막 트랜지스터 등과 관련된 다양한 지적재산권을 보유하고 있음.

 

 

동사는 1997년 국내외 LCD 및 AMOLED 검사장비의 최첨단 제품 생산 등을 주 영업목적으로 설립되었으며 2004년 코스닥시장에 상장함.

2013년 LCD 백라이트유닛인 도광판 확산판을 제조/판매하는 소재사업을 추가함. 주요 거래처는 삼성디스플레이, 중국의 BOE, 대만의 INNOLUX 등이 있음.

Particle Counter 및 Bare Glass Inspection 장비 영역으로도 사업을 확장할 계획임.

 

 

동사는 1999년 1월 15일에 OLED 등 평판디스플레이 관련 장비와 부품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립됨.

동사는 글로벌 디스플레이 패널업체에 모바일용 분할 메탈 Mask 연관 장비와 Glass 검사 공정에 관련된 장비를 개발 및 공급하고 있음.

디스플레이 업계가 LCD에서 OLED 사이클로 전환되고 있으며, 장치산업은 장비 산업이 사이클보다 선행하는 특징에 따라 OLED 장비 투자사인 동사의 수혜가 기대됨.

 

 

동사는 2001년 12월 26일 반도체 및 평판디스플레이 제조용 기계제조업 등을 목적으로 설립.

반도체 및 평판디스플레이 제조용 기계제조업을 영위, 주요 제품은 디스플레이 패널 제작을 위한 장비 중 전공정 장비에 속하는 backplane 제조 관련 열처리장비임.

열처리 장비는 고품위 패널인 AMOLED/고해상도 LCD 분야의 LTPS-TFT 기판 제조와 대면적 Oxide TFT Back- plane 제조에 필수적으로 적용.

 

 

자료제공 : 키움증권 김소원 애널리스트 [디스플레이]

한양증권 송유종 애널리스트[디스플레이]

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