원익IPS 배터리 빅히트 페인트 관련주 석유화학

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안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. 2021년 4월 5일 읽어볼 만한 증권사 리포트 정리해보았습니다. 

(통화) 달러/ 원 : 1,127 원
(에너지) WTI유 : 61.16
(금속) 금 : 62,642 원 / 온스
(선물) S&P 500 VIX : 19.52
(채권) 미국10년 : 1.707
(채권) 미국 2년 : 0.186
비트코인(달러) : 75,070,000 원

 

 

원익IPS / 하나금융투자증권 / 김경민  

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>>원익 IPS

원익 IPS는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, 중국 디스플레이 고객사로 공정 장비를 공급한다.

 

>>한국 장비 공급사 중에 대장주

인텔과 TSMC가 각각 대규모 설비투자 계획을 발표한 것을 계기로 미국 공정장비 공급사들의 주가 상승이 가파르게 전 개 됐다. 아울러 삼성전자가 14nm 미세 공정 투자 시부터 비 메모리향 공정 장비 국산화를 전개했다는 점이 호재. 

 

 

 

배터리 / 하나금융투자증권 / 김현수 

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>>Car : 테슬라 1분기 판매 기대치 상회

테슬라 1분기 차량 인도 대수는 18.5만대로 컨센서스(16.8만 대)를 상회했다. 테슬라와 도요타는 소형 전기 SUV 플랫폼 공동 개발 검토 중이다(도요타는 테슬라에 플랫폼을 제공하고 테슬라는 자사 차량에 탑재된 전자제어 플랫폼과 소프트웨어 기술을 도요타에 일부 제공하는 방식). 폭스바겐 ID.4의 독일 내 delivery가 시작됐다(2021년 폭스바겐 연간 전기차 판매 목표치 45만 대, ID.4 15만 대). 마그나 CEO는 애플 카 생산 의지를 표명했다.

 

 

 

 

 

 

 

빅히트 / 하나금융투자증권 / 이기훈  

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>>목표주가 상향

Scott Braun이 이끄는 Ithaca Holdings의 지분 100%를 약 1.2조 원에 인수한다고 발표했다. 가장 핵심 사업은 저스틴 비버와 아리아나 그란데가 소속된 SB Project로, 이들을 포 함한 주요 아티스트들은 사내 이사로 선임된 Scott Braun과 함께 하이브의 3자 배정 유증에도 참여했다. 합산 약 86만 주로 BTS의 약 47만 주보다 더 많은 규모다. 이제 글로벌 아 티스트 기준 유튜브 구독자 순위 1위(저스틴 비버)/3위 (BTS)/4위(아리아나 그란데)가 하나의 소속사가 되며, 위버 스는 2위인 블랙핑크의 입점도 예정되어 있어 1~4위 합산 유튜브 구독자 2.2억 명의 아티스트들이 함께 협력하는 글로 벌 최고의 온라인 팬 커뮤티니 플랫폼이 된다.

 

 

 

 

 

 

 

석유화학 / 하나 투자증권 / 윤재성 하재선  

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>>페인트 관련 체인, 꼭 하나는 담아두자 

1) 시황 전반 혼조. 최근 자동차 등 일부 전방업체 가동 차질 영향. 시황 강세 의견 유지. 특히, 주택/건설 관련 제품인 PVC/가소제, 페인트/페놀 체인, 우레탄 체인 견조. 관련 업체 관심 필요. Top Picks 금호석유/롯데케미컬/효성 화학/롯데 정밀/애경유화

 

2) 사우디 프로판 CP 1년 만에 하향(MoM -10%). PDH 수익성 개선 요인

 

3) 페인트의 가장 큰 전방은 건설(38%), 선박(18%), 자동차(14%), 기계(10%). 미국 등 글로벌 주택 시장 호조 및 인프라 투자 확대, 선박 발주량 증가 및 관련 기자재 수요 확대 등을 감안할 때, 2021년 페인트 관련 원재료의 강세 가능성 높음. 페인트는 수지(Resin), 안료(Pigment), 용제(Solvent), 첨가제(Additive)로 구성. 비중은 각각 44%, 32%, 20%, 4%. 수지는 페인트의 골격이자 기능을 결정. 안료는 색상을 가진 분말로 페인트에 색을 부여. 용제는 페인트를 묽게 해 도장을 용이하게 함. 첨가제는 물성 향상. 수지의 대표 제품은 에폭시. 이는 BPA+ECH 혼합해 제조. 아크릴/우레탄수지도 있음. 안료의 대표제품은 Tio2(이산화티타늄). 용제에는 BTX 사용. 첨가제에는 DOP(가소제) 사용. 이외에 VAM, 헤셀로스(롯데 정밀의 수용성 페인트 원료)도 원료

 

4) 3/30일 아시아 에폭시는 4,575$/톤을 기록하며 사상 최대치 경신. 3/31일에는 5천$/톤 상회할 가능성도 언급. 참고로, Oiln/Hexion 등은 미국 4월 에폭시 가격을 1~1,600$/톤(약 +20~30%) 상향하겠다고 발표한 바 있음. 수요 강세 하에서 국도화학의 중국 Kunsan 플랜트가 작년 10월 이후 중단된 상태이며, 단기적으로는 사우디 Jubail Chemical의 BPA 부족에 따른 가동 중단이 영향을 주고 있음. 중국 에폭시 주요 플레이어의 정기보수가 4월 중순~5월 초까지 예정되어 있어 상반기 에폭시 강세 가능성 높아. 에폭시 강세로 BPA, ECH 강세 지속

 

 

>>관심종목

국도화학(에폭시), 금호석유(에폭시/BPA), 롯데 정밀화학(ECH, VAM, 헤셀로스), Tio2업체(미국 hemours/Tronox 등), 애경유화(DOP) 관심

 

 

 

 

 

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[출처]  

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