LG디스플레이 효성티앤씨 자이언트스텝 위지윅스튜디오

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안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. 2021년 4월 7일 읽어볼 만한 증권사 리포트 정리해보았습니다. 

(통화) 달러/ 원 : 1,117 원
(에너지) WTI유 : 59.28
(금속) 금 : 62,367 원 / 온스
(선물) S&P 500 VIX : 19.67
(채권) 미국 10년 : 1.658
(채권) 미국 2년 : 0.161
비트코인(달러) : 78,735,000 원

 

 

LG디스플레이/유안타증권/김광진   

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○ 1 Q21 Preview 

- 1Q21 예상실적은 매출액 6.83조 원(-8.5% QoQ, +44.6% YoY), 영업이익 5,125억 원(- 25.2% QoQ, 흑전 YoY)으로 컨센서스 상회 전망.

- 올해 예상실적은 매출액 27.5조 원(+13.6% YoY), 영업이익 1.77조 원(흑전, YoY) 전망. 

 

○ 컨센서스 상회

- 2 Q20 말부터 시작된 LCD 패널 가격 상승세 가 1Q21에도 이어지며 호실적 견인.

- 주요 부품들의 공급 부족 상황이 여전히 이어지고 있어 2Q21까지도 LCD 패널 가격의 완만한 상 승세 이어질 것으로 판단.

-  3 Q21 이후에도 급 격한 패널 가격 하락 위험은 희박하며, OLED 부문에서도 아이폰 13 시리즈 향 POLED 2,500 만대 이상, WOLED 350~400만 대 수준의 출하 가능할 것으로 판단.

 

○ 목표주가 31,000원으로 상향

- 현재 주가 : 25,850 원

 

효성 티앤씨/키움증권/이동욱, 권준수  

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○ 올해 2분기, 증익 추세 지속 전망

- 중국 스판덱스 스폿 가격이 횡보 상황을 지속하고 있으나, 상대적으로 오르지 못했던 고정거래 가격의 상승으로 동사 Blended 스판덱스 ASP가 추가적으로 상 승할 가능성이 크고, 여전히 낮은 재고 상황으로 동사의 스판덱스 플랜트들은 100% 가동을 지속.

- 일부 생산 차질이 발생하던 BDO 플랜트들의 재가동이 예상되고, 난방용 석탄 수요 감소로 BDO(주 원재료) 가격이 하락할 것으로 전망되기 때문이다.

 

○ 중국 Ningxia 플랜트 착공

- Shandong Ruyi의 증설 계획은 실현될 가능성이 희박하고, 동사는 해외 네트워크/생산 기지를 통한 비 중국 M/S를 지속적으로 잠식하고 있으며, 중국의 차별화 스판덱스 비중은 약 20% 수준으로 동사의 대중국 점 유율은 유지될 가능성이 크다.

 

○ 목표주가 900,000 원

- 현재 주가 556,000 원

 

 

 

자이언트 스텝/키움증권/이남수   

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○ 광고 기반 VFX로 다져진 크리에이티브

- 삼성전자, 인천공항, 펍지 배틀그라운드, NBCUniversal 등의 콘텐츠를 제작했으며 실감형 콘텐츠 제작 기능을 강화하여 네이버, 에스엠과 서 비스 영역을 확장.

- 콘텐츠 제작 프로덕션이 영상 기획, 프로덕션, 송출까지 내재화된 라인업으로 확보되어 있는 것이 장점.

 

○ 실감형 콘텐츠 버추얼 휴먼 릴리스로 사업화

- AI 기반의 버추얼 휴먼 <빈센트>를 제작한 동사는 에스엠 신인 그룹 에스파의 아바타인 아이 에스파를 시장에 선보이 며 기술력을 입증했다.

- 올해 3~5종의 신규 캐릭터를 준비 중.

 

○ 플랫폼과 메타버스로 가는 길

- 2021년 연결 매출액 354억 원(YoY +75%), 영업이익 49억 원(흑자전환)을 기록할 것으로 전망한다.

- 메타버스 세계관의 확장은 단계별 콘텐츠 제작 기술 및 실 시간 콘텐츠의 필요성이 중요할 것으로 보여 동사의 리얼타임 엔진 기반 VFX/AI 기술은 더욱 각광받을 것으로 주목한다.

 

 

 

위지윅 스튜디오/키움증권/이남수   

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○ 우리 IP는 최첨단 꽃길을 걷는다

- 동사의 자회사 엔피는 지난 3월 29일 엑스온의 두 번째 XR스테이지를 오픈하며 실감형 콘텐츠 제작 역량을 한단 계 높였다.

- 컴투스가 450억 원 규모의 위지윅 스튜디오 유상증자에 참여하여 원천 IP 확보와 트랜스 미 디어 전략 강화에 성공했다.

 

○ 파이프라인, 완벽하지만 더욱 정교하게

코로나 19 시대를 맞으며 성장한 언택트 공연 문화는 뮤지컬 등으로 새롭게 시도되며 자회사 위즈 온센이 빈자리를 공략하여 안정감 높은 성장세를 보일 것으로 판단한다.

 

○ 하반기부터 본격적인 성장 스타트

2021년 연결 매출액 1,734억 원(YoY +57%), 영업이익 173억 원 (yoy +797%)을 기록할 것으로 전망한다.

 

○ 목표주가 : 18,500 원

- 현재 주가 : 12,800 원

 

 

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[출처]  

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