카카오 SK텔레콤 파나진 한미약품

증권사 애널리스트 리포트 리서치 보고서 한국경제 컨센서스 한경컨센서스 주린이 주식 증권 경제 공부 카카오 SK텔레콤 파나진 한미약품

 

안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. 2021년 4월 15일 읽어볼 만한 증권사 리포트 정리해보았습니다. 

 

(통화) 달러/ 원 : 1,117 원
(에너지) WTI유 : 63.00
(금속) 금 (온스) : 62,382 원
(선물) S&P 500 VIX : 17.88
(채권) 미국 10년 : 1.639
(채권) 미국 2년 : 0.163
(채권) 한국 3년 : 1.102
비트코인(한국) : 79,624,000원

 

 

카카오/유진증권/주영훈

 

○ 1Q21 Preview: 영업이익 1,578 억 원(+78.9% yoy) 전망

• 1 분기 영업이익률(+12.4%, +0.3%qoq) 역시 분기 기준 사상 최고치를 경신하며 실적 모멘텀을 이어갈 것으로 전망한다.

 

○ 컨센서스 전망치에 부합하는 무난한 실적 전망

• 1Q21 연결 영업실적은 매출 12,176억 원(qoq -1.4%, yoy 40.2%)

 

○ 호재 만발

• 두나무 미국 시장 IPO 추진 뉴스도 호재이다. 동사는 본사 8.1%, 연결법인 합산 21.3%의 지분을 보유하고 있어 만약 두 나무가 상장된다면 두 나무에 대한 투자자산 가치를 반영할 수 있다.

 

SK텔레콤/이베스트 증권/이승웅

○ 지배구조 개편안 공개, 자회사 가치 반영 최우선 

• SK텔레콤을 SKT 사업회사(존속)와 SKT 투자회사(신설)로 분할한다. SKT사업회사에는 SK브로드밴드를 자회사로 편입시 키고 SKT투자회사 아래 SK하이닉스를 비롯해 보안, 커머스, 미디어 자회사를 배치하는 형태이다.

 

○ 1 Q21 Preview

• 영업수익은 4.8조 원(+8.1% yoy), 영업이익은 3,335억 원(+10.4% yoy)으로 시장 컨센서스를 하회할 전망이다.

 

○ 분할의 목적에 주목할 필요 

• 인적 분할이므로 기존 주주는 분할된 통신회사와 New ICT 자산을 보유한 지주회사의 지분을 모두 보유하게 된다. 통신회사는 양호한 현금흐름을 기반으로 안정적인 배당수익이 기대되며, 신설 지주회 사는 Global ICT 전문 투자회사로 높은 성장이 예상된다. 

 

 

 

파나진/SK증권/나승두

 

○ 인공유전자 PNA 전문 기업

• 파나진은 인공유 전자인 PNA(Peptide Nucleic Acid)를 기반으로 하는 소재 및 유전자 진 단제품 전문 기업이다. PNA 소재 자체도 판매하지만 분자진단 제품 및 진단 자동화 사 업 등을 영위하고 있다. 지난해 매출액 163 억 원(YoY +104.6%), 영업이익 53 억 원(흑 자전 환)을 기록하며 4 년 연속 영업적자에서 벗어났다. 

 

○ 전 세계에서 PNA 소재 대량생산이 가능한 유일한 곳 

• 가장 대표적인 분야가 체내 바 이오 마커를 활용하여 질병의 발생/진행/예후를 검사 또는 진단하는 분자진단 분야이다. 특히 특정 질환에 대해 사용할 약물을 선택하거나 치료 효과를 추적 관찰하는 동반진단 (Companion Diagnostics) 분야에서의 PNA 활용가치는 매우 높을 것으로 판단된다. 

 

○ 언성 히어로 PNA의 역할 

• 조직검사는 물리적인 수술이나 시술을 통해 신체 일부를 절개/절제하여 암세포를 채 취하는 방법으로, 환자에게 큰 고통과 흉터를 남긴다는 단점이 있다. 또 특정 부위에 국한된 접근만 가능하므로 해당 부위를 제외한 여타 부분을 확인하기 위해서는 또 다른 물리적 접근이 필요하다. 하지만 액체생검은 암 환자의 체액을 채취하 여 유전자 돌연변이를 검사하는 방법으로, 조직검사에 비해 환자의 고통이나 채취에 걸 리는 시간 등을 크게 줄일 수 있다. 

 

 

 

한미약품/키움증권/허혜민

 

○ 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 

• 1분기 매출액 2,686억 원(YoY -7%), 영업이익 272억 원(YoY -6%, OPM 10%)으로 매출액과 영업이익 시장 컨센서스에 각각 -10%, -5% 하회할 것으로 예상된다.

 

○ 올해는 첫 랩스커버리 플랫폼 제품 승인 기대 

• 오는 5월 롤론티스 관련 실사 예정으로 6~7월에는 미국 FDA 승인 결정이 날 수 있을 것으로 예상된다. 허가 승인 시 Spectrum으로부터 $10mn(약 112억 원)의 허가 마일스톤 유입이 예상된다.

 

○ 코로나 19 영업환경 정상화는 하반기

• 하반기로 갈수록 점 차 영업 환경 개선될 것으로 보인다. 중순 롤론티스 미국 FDA 승인 여부 및 내 연초 국내외 출시로 ‘22년부터는 수익성 개선에도 점차 기여할 수 있을 것으로 기대한다. 

 

 

국내외 애널리스트 기업분석 보고서 한 번에 모아보기

 

consensus.hankyung.com/

한경 컨센서스

 

 

 

[출처]  

증권사 애널리스트 리포트 리서치 보고서 한국경제 컨센서스 한경컨센서스 주린이 주식 증권 경제 공부  카카오 SK텔레콤 파나진 한미약품