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안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. 2021년 4월 16일 읽어볼 만한 증권사 리포트 정리해보았습니다. 

 

(통화) 달러/ 원 : 1,119 원
(에너지) WTI유 : 63.39
(금속) 금 (온스) : 63,467 원
(선물) S&P 500 VIX : 17.23
(채권) 미국 10년 : 1.574
(채권) 미국 2년 : 0.161
(채권) 한국 3년 : 1.137
비트코인(한국) : 80,626,000 원

 

 

펄어비스/이베스트증권/성종화

○ 1/5 액면분할 

• 액면분할은 밸류에이션 영향은 없으나 유통주식수 증가 및 단주 가격 조정에 따른 투자자 접근성 강화 효과 측면에서 주가에 미치는 영향은 대체로 긍정적인 편이다.

 

○ 붉은 사막, 도깨비 공개 이벤트. 게임성, 흥행 기대감 강한 어필 기대

• 도깨비는 우수한 그래픽과 렌더링 기술(2차원 화상을 3차원 화상으로 만드는 기술)을 바탕으로 한 메타버스류 게임이다. 검은 사막이 중세를 배경으로 한 판타지 MMO로서 게임 외적 요소는 거의 없는 반면 도깨비는 현대적 배경을 바탕으로 현실과 가상현실을 접목한 메타버스류 게임으로서 캐릭터 커스터마이징 및 가상공간에서의 활동 등 게임 외적인 재미 요소를 포함하고 있다는 점에서 흥미롭다.

 

○ 검은사막 중국 판호 기대감

• 작년 말부터 한국 게임의 중국 판호 규제 완화 분위기가 형성되면서 검은 사막은 아직 판호를 받지 않은 게임임에도 바이두, 1713.com 등에서 중국 게이머들 사이에 기대순위가 최상위에 랭크되는 등 주목을 받고 있다.

 

롯데정밀화학/키움증권/이동욱, 권준수

 

○ 동박사업, 연결대상 종속기업으로 귀속

• 가성소다 가격은 추가적인 반등이 예상된다. 가성소다는 다양한 용도의 기초 무기산이나, 일루미나 제련에 가 장 많이 사용된다. 최근 Alcoa의 주가 급등 및 IMF 등의 경제 전망치 상 향 등을 고려하면 가성소다 수요도 동반 증가할 가능성이 크다.

 

• ECH 스프레드 개선이 예상된다. 전방 에폭시 수지/도료의 수요 급 증 및 하반기 국내/외 크래커/PDH 증설 증가로 2분기 이후 탄력적인 스 프레드 개선이 예상된다

 

• 동박 사업을 동사 기업 가치에 반영할 필요가 있다. 동사는 2,900억 원 을 추가 투자하여 스카이스크래퍼 롱텀 스트래티직 사모투자 합자회사의 지분을 96.63% 보유하게 되었다. 이에 동 사모투자 합자회사가 보유한 솔 루스 첨단소재가 동사 연결 실적에 귀속될 전망이다. 

 

 

 

카카오/SK증권/최관순

 

○ 1 Q21 전망

• 카카오 1Q21 실적은 매출액 1 조 2,009 억 원(38.3% yoy), 영업이익 1,480 억 원(67.8% yoy, OPM: 12.3%)으로 예상한다. 영업이익률은 12.3%로 예상되는데, 9 개 분기 연속 수익성 개선이 이어질 전망이다. 

 

○ 상장 앞둔 자회사 가치 극대화 시점

•카카오 뱅크는 한국거래소에 유가증권 상장 예비 심사 신청서를 접수했다. 7 월~8 월경 상장이 예상된다. 카카오페이도 이달 내 상장 예비심사 신청서를 접수할 예정이며, 카카오 엔터테인먼트는 국내뿐 아니라 미국 증시 상장 가능성도 제기되고 있어 카카오 주요 자회사의 가치가 지속적으로 부각될 전망이다.

 

○ 목표주가 140,000 원

• 액면분할에 따른 주식 수 증가와 카카오엔터테인먼트 출범, 카카오페이 거래대금 확대 등을 반영하였다. 

 

 

효성티앤씨/키움증권/이동욱, 권준수

 

○ 올해 1분기 영업이익, 어닝 서프라이즈 전망

• 효성티앤씨의 올해 1분기 영업이익 2,257억 원으로 작년 동기 대비 187.5% 증가하며, 최근 급격히 높아진 시장 기대치(1,795억 원)를 크게 상회할 전망이다.

 

○ 목표주가 1,000,000원

• BDO/PTMEG/MDI 등 주요 원재료 가격이 고점을 찍고 하락하고 있다. 석탄 비수기 영향 및 유가/부타디엔 가격 하락으로 BDO 가격이 하락하고 있고, 중국 벤치마크 스폿 가격보다 낮았던 동사 스판덱스 ASP의 상승 이 예상되기 때문이다.

 

 

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[출처]  

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