LG디스플레이 주가 전망 주식

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안녕하세요. 인생은 고스톱입니다. LG디스플레이가 52주 신고가 후 계속해서 상승하고 있습니다. 과거에 어떤 리포트가 있었고 현재 나오는 리포트는 어떤 것들이 있는지 읽어볼 만한 증권사 리포트 정리해보았습니다. 

 

(통화) 달러/ 원 : 1,118 원
(에너지) WTI유 : 61.83
(금속) 금 (온스) : 64,270 원
(선물) S&P 500 VIX : 20.93
(채권) 미국10년 : 1.5609
(채권) 미국 2년 : 0.1533
(채권) 한국 3년 : 1.114
비트코인(한국) : 59,127,000 원

 

 

4월14일/유안타증권/김광진

 

○ 1Q21 Preview: 컨센서스 상회 전망

▶  2Q20 말부터 시작된 LCD패널 가격 상승세가 1Q21에도 이어지며 호실적 견인. LCD 패널가격은 Glass, DDI 등 주요 부품들의 수급불균형 지속되며 연초 이후 평균 12% 상승(TV용 패널 기준). POLED부문의 경우 Mobile DDI 확보에 일부 차질이 생기면서 애플향 패널 공급이 다소 영향을 받은 것으로 파악됨

▶  1Q21 예상실적은 매출액 6.83조원(-8.5% QoQ, +44.6% YoY), 영업이익 5,125억원(- 25.2% QoQ, 흑전 YoY)

 

○ 올해 영업이익 1.77조원 전망

▶  주요 부품들의 공급 부족 상황이 여전히 이어지고 있어 2Q21까지도 LCD 패널 가격의 완만한 상승세 이어질 것으로 판단. 

▶  글로벌 코로나 백신 접종률 상승함에 따라 하반기 IT기기 수요 강도에 대한 불확실성 존재. 그럼에도 DDI 등 일부 부품의 부족이 예상보다 장기화될 가능성이 있어 3Q21 이후에도 급격한 패널 가격 하락 위험은 희박하며, OLED 부문에서도 아이폰13 시리즈향 POLED 2,500만대 이상, WOLED 350~400만대 수준의 출하 가능할 것으로 판단

 

○ 목표주가 31,000원

 

 

3월9일/한화증권/이순학

 

○ 1분기 실적은 기대 이상

▶  TV와 IT 패널은 전 제품군에서 수요가 여전히 강하고, 가격 상승세가 지속되고 있다. 환율도 기존 예상치 1,100원보다 높아져 호실적을 기대해도 좋을 것이다.

 

○ 패널 가격 상승세 지속으로 연간 영업이익 1.8조 원 전망

▶  1분기부터 실적 개선 흐름이 나타나고 있다. 패널 가격 상승 지속, 원 달러 환율 상승 전환이 그 주요 요인이며, 이런 추세가 계속될 것으로 판단한다. 대형 OLED도 LCD 가격 상승으로 인해 2분기부터 추가 단가 인하는 제한 적일 것으로 보여 하반기부터 적자폭 축소가 나타날 것으로 기대한다.

 

○ 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 

▶  동사는 가치주에 속할 정도로 저 PBR을 받고 있다. 이런 가운데, 실적은 당초 기대치에 비해 개선되고 있어 밸류에이션은 더욱 낮아지고 있는 상황이다. 불안한 장세 속에 빛을 발할 수 있는 주식 중 하나가 될 수 있을 거라고 판단한다.

 

 

 

2월22일/하이투자증권/정원석

 

○ OLED TV 사업부문에 대한 가치 재평가 가능성

▶  삼성전자가 OLED TV 시장에 진입할 경우 기존 경쟁 업체들도 OLED 전략을 강화할 가능성이 높다. 이 때 주요 TV 세트 업체들이 OLED TV 패널을 공급받을 수 있는 곳은 동사가 유일하다. 이에 따라 대형 패널 사업의 전략 방향을 LCD 에서 OLED 로 변화시키기 위해 오랜 기간 노력해온 동사의 OLED TV 패널 사업에 대한 가치가 재조명될 것으로 판단된다.

 

○ 계절적 비수기인 1Q21 에도 견조한 실적 기록할 것으로 전망

▶  부품 공급 차질 영향으로 시장 내 LCD TV 패널/세트 재고 수준도 낮다. 특히 지난해 하반기부터 가파르게 상승한 LCD TV 패널 가격으로 주요 TV 세트 업체들의 수익성이 악화되면서 Premium TV 제품인 OLED TV 패널 물량 확대에 긍정적으로 작용하고 있다. 

 

○ 목표주가 32,000 원

▶  올해 전체 TV 매출 중 OLED TV 가 차지하는 비중이 약 61%로 LCD TV 를 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 삼성전자의 OLED TV 시장 진입이 가시화될 경우 동사 주가에 대한 Multiple re-rating 이 미치는 긍정적인 영향이 더 클 것으로 판단된다.

 

 

 

1월28일/하나증권/김문수

 

○ LCD 가격 상승 OLED 물량 증가 쌍끌이 효과

▶  LCD 패널 가격 상승 및 OLED 물량 증가에 따 른 이익 레버리지 효과가 크다. 최근 5년간 PBR 밴드 평균은 0.6 배, 상단 평균은 0.8배다. 대규모 OLED 투자 마무리로 현금흐름이 개선되고 EBITDA가 급증하는 국면에서 최근 5년 평균 상단 부여에 무리 없 다고 판단한다. 

 

 

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[출처]  

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